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6月18日，中国医药商业协会发布2021年药品流通行业批发零售企业前100名榜单。名单以企业主营业务收入和总销售额为基础。

四大药品流通批发企业分别是国药集团、上海医药、华润医药商业和九州通；五大药品流通零售企业分别是国药控股国药药房、大参林、人民药房、宜丰药房和一心堂（详见文末）。

2021年，国药控股以5210亿元的总营收继续排名第一，同比增长14亿元.16%；人民币实现返母净利润77%.同比增长59亿元.95%。

国药控股业务包括医药分销、医药零售、医疗器械等业务，2021年医药分销业务收入3899.55亿元，同比增长11亿元.96%，占总收入的72%.62%。

值得注意的是，2021年其医药分销部门收入比例同比下降1.56%，而医疗器械和药品零售业同比增长10%.1%、0.26%，达到20.14%和5.41%。

2021年排名第二的上海医药实现.24亿元，同比增长12亿元.实现归母净利润50%；.93亿元，同比增长13亿元.28%。分业务板块，报告期内其医药商业板块实现收入1907.26亿元，同比增长13亿元.42%；医药行业收入250%.98亿元，同比增长50亿元.71%。

2021年华润医药总收入2368.06亿港元，折合人民币1976.同比增长84亿元.22%；返母净利润37%.69亿港元，同比增长14亿港元.3%。其中，医药分销业务实现收入1991.25亿港元，同比增长17亿港元，同比增长17亿港元.9%；实现医药零售业务收入76%.05亿港元，同比增长17亿港元.6%。

1224年九州通2021年营业收入.07亿元，同比增长100亿元.42%；返母净利润24%；.48亿元，同比下降20亿元.其中，分销业务实现销售1047.51亿元，同比增长10亿元.70%。根据年报，其销售增长是由于报告期内加强县域商业和百强连锁战略合作，扩大连锁委托配送项目。

02 政策压力，行业格局将重塑

近年来，我国医药流通市场稳步发展。根据中国商业研究院的数据，2017年中国医药流通市场由人民币1元组成.2021年增加了2万亿元.6万亿元，年复合增长率7万亿元.5%。预计未来五年复合年增长率为4%.2%，2026年市场增长2%.0万亿元。

近年来，在取消药品加成、两票制、集中批量采购等医改政策的推动下，药品价格整体下降，医药流通行业市场格局也面临重塑。

医药流通领域企业的主要利润来源是医药产品的购销差额。随着批量采购的正常化，分销商的终端优势被削弱，从分销商到分销商，而分销服务的毛利率低于分销业务。因此，企业的业绩增长面临着巨大的压力。

以国药控股为例，其毛利率近年来呈现缓慢下降趋势，2021年跌至近年来最低80%.与2018年相比，45%下降了约00%.6%，另外，华润医药2021年分销业务毛利率为6%.2%，较去年同期下降00%，.9%。当然，除了政策压力外，上述企业毛利下降也有疫情影响因素。

2021年，各大药商一方面积极承接带量采购业务，另一方面进一步扩大业务覆盖面，医药流通行业集中度不断提升。

九州通指出，利用自身优势，积极参与国家和地方品种品种配送招标，取得了不小的成绩。31个省区可配送品种1680个，独家配送品种222个 (其中省独家品种71个)；已完成24个项目，可配送品种240个。

国药控股还表示，通过不断挖掘配送网络的规模优势，抓住批量采购带来的行业转型趋势，积极承接批量采购相关产品的市场份额。

03 业务扩张，集中度提升

与此同时，头部医药流通巨头加速了上下游扩张。在进入终端零售药店和医药电子商务的同时，他们收购上游药品企业或与他们合作，采取平台模式。

比如2021年，九州通与人民、益丰、大参林、一心堂、海旺星辰五家全国百强连锁公司签订了集团整体战略合作协议，销量同比增长21%；承接高济、老百姓、益丰独家配送业务；深度拓展县域批发和中小连锁市场，覆盖40个空白县，实现1200个县域市场终端覆盖。

截至2021年末，九州通业务覆盖10%.2万家公立医院，19万家基层和私立医院，17家.50000名实体终端客户，如连锁和零售药店；覆盖京东、阿里、一号、乐药等12个知名电商平台。

上海医药业务规模居全国第二位，网络直接覆盖全国24个省市；2021年还获得18种进口新药的总资格。

上海医药最新年报指出，为加强可持续发展能力，一方面推出创新药物全生命周期管理服务，构建全生命周期服务体系，包括上市前临床试验供应链支持、新药进口及院外市场服务、创新金融支付服务、，全国医院市场分销和成熟药品总包；另一方面，我们积极拓展非药品业务领域。报告期内，非药品业务实现收入247亿元，同比增长近30%。

与此同时，国药控股的基层市场业务也不断扩大，各省、市、自治区终端网络覆盖率已超过50万。国药控股拥有国药控股旗下门店8798家，较2020年增加1138家；1461家专业药房，较2020年增加144家；双通道药房403家。

在积极转型的过程中，行业内实力较弱的企业跟不上步伐，被淘汰的速度也在加快。

从市场份额来看，药品流通集中度有所提高。2020年，药品批发企业主营业务收入排名前100位，占同期全国药品市场总规模的73位.7%，同比增加0.4.一个百分点。其中，4家全国龙头企业的主营业务收入占同期全国医药市场总规模的42%.6%；前10位占55.2%。

商务部发布了《关于促进十四五期间药品流通行业高质量发展的指导意见》，明确提出进一步提高行业集中度，药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总销售额的98%以上;药品零售连锁率接近70%。

指导意见支持药品流通企业跨区域、跨所有制并购重组，培育大型现代药品流通骨干企业。鼓励具有网络优势的中小企业与骨干企业重组，实现互补优势和服务延伸。预计在未来，龙头企业将占据更多的市场，行业将继续考虑重组，成为未来四年医药业务领域的主题。

附件:2021年药品流通行业批发零售企业百强榜单

图片来源:中国医药商业协会